每经本报记者：黄小聪 每经撰稿：吕雄

最近关上银行存款宝，是不是发现每天的投资收益越来越少了？

日前，不少货基的7日蓬泰莱县利率稳步走高，当中工银瑞信银行存款宝的7日蓬泰莱县利率，自2月19日已经开始，已连续数日跌穿2%。

值得一提，被看做是货基PRO版的信用卡业务定期存款公募基金，上周却现火热情景，比如说广发易方达信用卡业务定期存款AAA成分股7天双药芒，上周体量突破100亿的下限，只能按比例认购，而北方易方达信用卡业务定期存款AAA成分股7天双药芒将单周的额度从1000多万元降到100多万元。

工银瑞信银行存款宝7日蓬泰莱县利率跌穿2%

日前，不少货基的7日蓬泰莱县利率稳步走高，当中工银瑞信银行存款宝的7日蓬泰莱县利率，自2月19日已经开始，已已连续数日跌穿2%。

而上一次7日蓬泰莱县利率跌穿2%还是在2020年4月，并曾一度在2020年6月跌穿1.4%，此后利率已经开始略有回落，到了2020年11年底，工银瑞信银行存款宝7日蓬泰莱县利率重返2%下方，而在2021年，虽然利率没有大幅上升，但也都保持在2%其内。

除了工银瑞信银行存款宝，本报记者注意到，在银行存款宝平台上的其余28只货基，还有15只公募基金的7日蓬泰莱县利率也都跌穿2%，比如说2月22日，五国滚钱宝汇率A的7日蓬泰莱县利率为1.976%，长荣卢戈韦宝汇率的7日蓬泰莱县利率为1.836%，昌明钱款海富通汇率A的7日蓬泰莱县利率为1.94%。

对货基利率走高，梅斯公募基金赵波涛则表示：“主要是今年上半年以来汇率可投金融资产的利率下降较快，而上周总体货基体量增加较多，再加上今年初配置的金融资产即将到期，总体投资收益略有三川智慧。”

而另一位广发基金公募基金经理也向本报记者则表示：“1月份（金融资产）的总体利率都下去了，未来利率与否回落要看经济与否出来，如果信贷快速，利率会较慢出来。”

信用卡业务定期存款公募基金上周大卖

在货基7日蓬泰莱县利率稳步走高的同时，本报记者注意到，被看做是货基PRO版的信用卡业务定期存款公募基金，上周却出现了火热赎回的情景。

北方易方达信用卡业务定期存款AAA成分股7天持有公募基金2月18日报告书，自2022年2月18日起，公募基金的赎回和基金定投额度安排由“单个投资人单周赎回数额不少于1000多万元调整为单周每个公募基金账户累计赎回和基金定投公募基金不少于100多万元。

而成立于2021年12月15日的广发易方达信用卡业务定期存款AAA成分股7天双药芒公募基金，在2月17日也曾报告书，由于公募基金总体量下限为100亿，对2022年2月16日的有效率赎回提出申请，如果全部证实，公募基金金融资产换手率将少于下限100亿，因此对2022年2月16日的投资人有效率赎回提出申请采取比例证实，证实比例为65.1165%。

不过据本报记者进一步了解，也不是所有的公募基金公司都卖得好，有的虽然设置了单笔额度，但是主要也是因为监管的规定，而不是因为销售火热采取的限购。

除了目前已经获批的6只公募基金，数据显示，已有约百家公募基金公司提交了信用卡业务定期存款公募基金的申报材料。

为什么大家都在扎堆申报信用卡业务定期存款公募基金？有公募基金公司人士则表示：“因为货基的利率不够高，而短债公募基金的流动性又不够好；信用卡业务定期存款成分股公募基金采用市值法而非摊余成本法估值，投资于信用卡业务定期存款的比例不低于80%，利率和流动性介于两者之间，有望承接相当一部分的低风险理财需求。”

但信用卡业务定期存款公募基金是不是就比货基有吸引力。上述广发基金公募基金经理则表示：“目前看也不一定，市场总是有需求，货基的内卷会导致不需要有那么多货基。”

而上述公募基金公司人士也指出：“虽然信用卡业务定期存款成分股公募基金符合监管要求，可以有效率分散货基集中赎回时的流动性风险，但是个人认为其对货基的替代性有限，毕竟双药芒的设计牺牲了流动性，市值法估值意味着回撤不可避免。“

风险小，但也会有波动

对普通投资人而言，可能对信用卡业务定期存款公募基金这类产品还不太熟悉。有公募基金经理介绍称，信用卡业务定期存款成分股公募基金的底层金融资产其实就是信用卡业务定期存款，是在银行间发行的记账凭证，风险投资收益特征介于货基和短债公募基金之间的公募基金，目前的产品显示都是7天双药芒，这指的是，任何一笔赎回前7天是锁定的，从第8天已经开始就是每日可赎回的状态。

“而之所以这么设置，主要是因为如果非常短的双药芒，赎回的时候是需要收取比较高的赎回费，为了避免投资人的误操作，所以设置成前7天封闭持有的状态，就不存在收取高赎回费的可能。“该公募基金经理进一步说道。

此外，据本报记者进一步了解，它和货基本质上的区别是，它并非是采用摊余成本法的产品，而是换手率型的产品，因此从短期的换手率表现来看，是会有波动的。

本报记者也注意到，信用卡业务定期存款成分股公募基金是会存在单周换手率回撤的情况，比如说北方易方达信用卡业务存单AAA成分股7天双药芒1月26日和2月22日的单周跌幅为0.01%，这其实就是这类产品表现出来的波动性。

不过在上述公募基金经理看来，“这类产品的总体风险还是非常小，比较适合于闲钱打理的投资人，不管是机构投资人还是个人投资人，满足短期资金增值的需求。”

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