金融创新股权投资分析技术与基本功

　　第二章 金融创新股权投资基本上分析简述

　　第一节金融创新股权投资分析的重要性

　　1.金融创新股权投资分析象征意义

　　2.金融创新股权投资基本上过程：确认投资顾问股权投资目标，展开投资顾问股权投资分析，重新组建投资顾问股权投资组合，股权投资组合业绩评估结果，股权投资组合的修改。

　　3.金融创新股权投资分析的关键步骤：整座基础产业-公开发行的企业分析-投资顾问市场分析

　　4.金融创新股权投资分析的信息作者：中央政府 投资顾问交易税 挂牌上市子公司 中介 新闻媒体 其它

　　第一节基本上分析概要

　　1.基本上分析的涵义

2.基本上分析缺点：信息数据稳定性 数据资料分析综合型

　　缺点：信息成本高 信息延迟时间负面效应 对股权投资人素养明确要求高

　　3.金融创新股权投资基本上分析的争论

　　第二节基本上分析的主要就内容

　　1.宏观中国经济分析：宏观中国经济运行分析 中国经济政策分析 中国金融创新市场自然环境分析

　　2.金融行业分析：金融行业基本上中国经济特征分析 金融行业演进（步入，增长，成熟，中国经济衰退）或其推动力（技术 市场需求）分析 金融行业市场竞争内部结构分析（5种基本挂牌上市场竞争优势数学模型） 市场竞争对手分析 金融行业关键成功因素分析 金融行业吸引力分析

3.公司分析：子公司市场竞争话语权分析 子公司利润能力及增长性分析 子公司经营方式管理能力分析

　　第二节基本上分析方法论门派的发展演进

　　1.20世纪末30二十世纪末西方中国经济萧条前的基本上分析门派

　　2.20世纪末30二十世纪末——50二十世纪末：价值股权投资门派的快速发展：希克斯的股权投资思想

　　3.20世纪末50二十世纪末后：价值股权投资门派和高速成长股权投资门派的不断结合 芒格

　　第二章 宏观中国经济分析技术与基本功

　　第一节宏观中国经济分析简述

　　1.宏观中国经济分析的象征意义

2.宏观中国经济分析基本上方法：总额分析法 内部结构分析法 中国经济指标分析法（先行 同步 滞后）计量中国经济数学模型分析法 概率预测分析法

　　第一节宏观中国经济分析的基本上变量

　　1.基础产业总体指标：GDP 中国经济增长率 工业增加值 失业率 通货膨胀 国际收支

　　2.股权投资指标 股权投资类型分类 中央政府股权投资+企业股权投资+外商股权投资

　　3.消费指标：社会消费品零售总额 城乡居民储蓄存款余额

　　4.金融创新指标：总额指标 利率 汇率 外汇储备

　　5.财政指标：财政收入 财政支出 赤字或结余

第二节宏观中国经济分析内容

　　1.宏观中国经济运行分析：影响投资顾问市场价格的因素（股票+债券）

　　2.宏观中国经济中国经济政策分析：货币中国经济政策对投资顾问市场的影响（货币中国经济政策的含义 作用 目标与中介指标 工具 运作 影响）

　　财政中国经济政策对投资顾问市场的影响(财政中国经济政策的含义 手段及功能 种类及影响 注意事项）

　　收入中国经济政策对投资顾问市场的影响（收入中国经济政策简述 影响）

3.中国金融创新市场自然环境分析：中国金融创新市场动荡通过人民币汇率预期影响投资顾问市场 宏观中国经济面和中国经济政策面间接影响我国证券市场

　　第三章 金融行业分析技术与基本功

　　第一节金融行业分析简述

　　1.金融行业分析的含义 金融行业特征：规模性 职业化 社会功能性

　　2.金融行业分析作用

3.金融行业的划分方法：金融行业发展与基础产业周期性变化的关系（高速成长型金融行业 周期型金融行业 防御型金融行业 高速成长周期型金融行业） 未来发展前景（朝阳金融行业 夕阳金融行业） 金融行业技术水平（新兴金融行业 传统金融行业） 金融行业要素集约度（资本/技术/劳动密集型金融行业） 道琼斯 国际标准分类 我国基础产业金融行业（线分类法） 我国投资顾问市场（上证指数 深证指数分类法）

　　第一节金融行业的特征分析

　　1.金融行业的市场内部结构分析

　　2.金融行业的生命周期分析：初创阶段 高速成长阶段 成熟阶段 中国经济衰退阶段

　　3.金融行业兴衰的影响因素分析：技术进步 中央政府的影响干预 产业中国经济政策（产业内部结构/组织/技术/布局中国经济政策） 产业组织创新 社会习惯 中国经济全球化

　　4.金融行业内部结构的形成和演进

　　5.金融行业与区域板块分析

　　6.金融行业股权投资的选择

　　第二节金融行业分析基本功（略）

　　1.找出金融行业最主要就的中国经济特性

2.行业中取得市场竞争成功的关键因素

　　3.金融行业吸引力及利润前景分析

　　4.金融行业分析调查表

　　第四章 子公司分析技术与基本功

　　第一节子公司分析简述

　　1.子公司分析的涵义

　　2.象征意义

　　第一节子公司基本上分析与基本功

　　1.子公司综合分析（市场竞争优势）

　　2.子公司产品分析：产品市场竞争能力分析（成本，技术，质量优势）

　　产品市场占有率

　　品牌战略

　　3.挂牌上市子公司经营方式能力分析：管理人员素养和能力分析 管理风格及经营方式理念分析 子公司业务人员素养和创新能力分析

　　4.子公司利润能力分析

5.挂牌上市子公司高速成长性分析：经营方式战略分析子公司规模变动特征及扩张潜力分析

　　6.子公司分析案例

　　第二节子公司重大事项分析与基本功

　　1.子公司的资产重组：资产重组方式（扩张型/调整型/控制权变更型子公司重组） 资产重组对子公司影响

　　2.子公司的关联交易：关联交易方式 影响

　　3.会计中国经济政策和税收中国经济政策的变化：对子公司影响

　　第二节子公司财务分析

　　1.子公司主要就的财务报表：资产负债表 利润表 现金流量表

2.财务报表分析的象征意义与方法：目的与功能 方法与原则（坚持全面原则 坚持考虑个性原则） 阅读基本功

　　3.财务比率分析：偿债能力分析（流动比率 速动比率 应收账款周转率和周转天数） 资本内部结构分析（股东权益比率 资产负责比率 长期负债比率 股东权益与固定资产比率)

　　经营方式效率分析（存货周转率和存货周转天数 固定资产周转率 总资产周转率 股东权益周转率 主营业务收入增长率）

　　利润能力分析（销售毛利率 销售净利率 资产收益率 股东权益收益率 主营业务利润率

股权投资收益分析（普通股每股净收益 股息发放率 普通股获利率 本利比 市盈率 股权投资收益率 每股净资产 净资产倍率）

　　4.财务分析中注意的问题

　　第五章 金融创新股权投资技术分析简述

　　第一节技术分析的方法论基础

　　1.技术分析的概念：研究手段—图表 研究对象—市场行为 研究目的—未来趋势

　　2.方法论基础：市场行为涵盖一切信息 价格沿趋势移动 并保持趋势 历史会重演

　　3.技术分析的要素：价 量 时 空

　　价格和成交量是市场行为最基本上的表现

时间和空间体现趋势的深度和广度

　　第一节技术分析方法的分类与注意事项

　　1.技术分析方法的分类：6类 指标法 切线法 形态法 K线法 波浪法 周期法

　　2.技术分析方法应用时注意问题：与基本上分析结合 多种技术分析方法结合 实践验证

　　第二节技术分析与基本上分析的关系

　　异：研究对象的差异

　　同：出发点

　　第二节对投资顾问股权投资技术分析影响较大的几个方法论

　　1.道氏方法论：形成 原理 注意问题

　　2.随机漫步方法论

　　3.循环周期方法论

　　4.相反方法论

第五节技术分析的缺陷

　　1.没有100%的准确率

　　2.市场操纵行为使技术分析暂时失灵

　　3.技术分析的滞后性

　　第六节技术分析中的常用名词

　　开盘价 收盘价 外盘和内盘 委比 量比 市净率 市盈率 等等

　　第六章 K西安方法论分析技术与基本功

　　第一节K线简述

　　1.K线的含义

　　2.K线的时间尺度

　　3.包含四大价格信息：开盘价 最高价 最低价 收盘价

　　4.两种常见形态

　　第一节单一K线的图形或其金融行业分析

　　第二节K线方法论的实战与分析

1.星光引路：早晨之星 黄昏之星 十字星 射击之星 摘星要诀

　　2.锤头与吊颈：锤头 吊颈 倒转锤头

　　3.光明与黑暗：穿头破脚 乌云盖顶 曙光初现 大阳烛 大阴烛

　　4.天父保佑：十字胎 长十字 垂死十字 身怀六甲

　　5.三生万物：三只乌鸦 三个白武士 上升三部曲 下跌三部曲

　　6.天与地：平顶与平底 塔形顶和塔形底 双飞乌鸦 多头炮

　　第二节K线缺口实战技法

　　1.上升缺口与下降缺口

　　2.正向缺口与反向缺口

　　3.不同周期K线的缺口

4.普通缺口 突破缺口 持续缺口 竭尽缺口

　　5.除权缺口

　　第五节K线应用时应注意的问题

　　1.K线分析的错误率比较高

　　2.K线分析方法只能作为战术手段，不能作为战略手段

　　3.K线分析的结论在空间和时间方面的影响力是不大的

　　4.反转点会出现K线的反转形态，但出现了反转形态不一定是反转点

　　5.K线组合形态的变形

　　第七章 量价关系分析技术与基本功

　　第一节不同价量形态组合模式

　　第一节价量逆时针曲线

　　1.绘制方法

　　2.逆时针曲线的象征意义

　　3.运用原则

4.逆时针八角图概要

　　5.研判

　　第二节传统价量关系原则：价升量增 价跌量缩

　　第二节最基本上的价量配合关系

　　第五节经典价量关系实战要领

　　1.价升量增，买入信号

　　2.价平量增，转市信号

　　3.价升量平，持股观望

　　4.价跌量增，卖出信号

　　5.价平量平，观望为主

　　6.价跌量平，继续卖出

　　7.价升量减，谨慎持有

　　8.价平量减，警戒信号

　　9.价跌量减，卖出观望

　　第六节灵活，辩证运用价量关系

　　1.辩证的价量关系

　　2.价量关系不同位置的市场象征意义

3.各循环阶段的价量关系特征

　　第七节价量分析须结合股价波动规律

　　1.筑底阶段的价量分析：底部的概念 短期底部 中期底部 长期底部

　　2.大盘底部特征分析

　　3.略

　　第八章 切线方法论分析技术与基本功

　　第一节趋势线

　　1.画法

　　2.种类：上升/下降/水平趋势线

　　3.趋势线的支撑和阻力作用的应用基本功

　　4.趋势线被突破反转的应用基本功

　　5.趋势线被突破后的重新回复确认

　　6.趋势线的应用要点

　　第一节黄金分割线

　　1.对上涨途中的调整行情分析

2.对下跌途中的反弹行情分析

　　第二节百分比线

　　第二节速度线

　　第五节甘氏线

　　第六节支撑线和阻力线

　　1.作用

　　2.修改

　　3.应用要点

　　4.平行区间的波段操作

　　5.平行区间的突破操作

　　第七节交叉线

　　1.上交叉线

　　2.斜上交叉线

　　3.下交叉线

　　4.斜下交叉线

　　5.交叉线的应用要点

　　第八节通道线

　　1.通道线在短线波段操作策略中的作用

　　2.通道线在中长线股权投资中的作用

　　3.上升通道的实战技法

　　4.下降通道的应变策略

　　第九节扇形线

　　第十节周期类切线

　　1.等周期线

2.自由周期线

　　3.斐波那契时间周期线

　　4.对称线

　　第十一节安德鲁音叉线

　　第十二节波浪线

　　1.上升五浪线

　　2.下降三浪线

　　3.八浪线

　　4.波浪尺

　　5.波浪线的应用基本功

　　第十三节对称角度线

　　第十四节量度切线

　　第九章 形态方法论分析技术与基本功

　　第一节股价的运行规律和两种形态类型

　　1.形态的构成

　　2.形态分析五要素：形态构成 成交量在形态中的表现 颈线及突破 买卖原则 预测作用

　　3.价格波动的两种基本上形态类型：反转突破形态 持续整理形态

第一节反转形态分析及实践

　　1.双底及双头形态

　　2.头肩底和头肩顶

　　3.复合头肩形

　　4.圆弧顶和圆弧底

　　5.喇叭口和潜伏底与V形反转

　　6.菱形

　　第二节整理形态分析与实践

　　1.矩形整理

　　2.三角形整理：对称三角形 上升直角三角形和下降直角三角形

　　7.旗形整理

　　8.楔形

　　第十章 技术指标分析技术与基本功

　　第一节技术指标简述

　　1.技术指标的定义 4价2量

　　2.产生技术指标的方法：数学数学模型法 叙述法

3.应用技术指标的六个方面：技术指标的背离，交叉，极端值 形态 转折 趋势

　　4.技术指标的本质

　　5.技术指标法同其它技术分析方法的关系

　　6.应用技术指标的几点说明：只能作为战术手段 关于技术指标背离的补充说明 关于黄金交叉和死亡交叉 主观因素在技术指标使用中有重要作用 技术指标的盲点和失效 技术指标之间的结合和整理

　　第一节移动平均线MA

　　1.MA的计算方法和参数

　　2.MA的特点：追踪趋势 滞后性 稳定性 助涨助跌性 支撑压力性

　　3.参数选择对MA的特性的影响

4.MA的使用法则：格兰维尔法则 两条MA曲线的联合使用 黄金交叉和死亡交叉

　　5.MA的盲点和不足：信号频繁 支撑压力结论的不确认

　　6.居中移动平均线CMA

　　第二节趋向类指标

　　1.BIAS乖离率:特性 买卖信号 影响因素

　　2.MACD平滑异同移动平均线

　　3.DMI趋向指标

　　4.BOLL布林线

　　5.XS薛斯通道

　　第二节概率类指标

　　1.KDJ随机指标

　　2.RSI相对强弱指标

　　3.WR威廉指标

　　4.PSY心理线

　　第五节能量类指标

1.OBV累积能量线

　　2.VR容量比率指标

　　第六节指标叠加

　　1.指标叠加的功能：防止庄家骗钱 优势互补延伸指标用法

　　2.指标叠加的评价:信号分析功能评估结果 模拟操作检验 实战应用总结

　　3.指标叠加范例：RSI与WR的叠加组合 RSI与BIAS的叠加组合